出现
市场成形之前，是以潜在市场存在的。例如，多个世纪来，人们想要拥有更快速的计算工具。市场逐渐出现算盘、计算尺、大型累加器来满足这种需求。假设一个企业家意识到了这种需求，同时设想一种小型的、手掌式的计算器来解决这个问题。现在他必须确定产品属性，包括实体大小和计算功能的数量。因为他属于市场导向型，因此他访问了许多潜在的购买者，发现目标顾客的偏好差异很大。有些顾客只需要4种功能（加减乘除）而其他顾客则需要更多功能（计算百分比、平方根、对数）。有些人想要小型的掌上计算器，而其他人想要大的。这种购买者偏好均匀分布的市场类型被称为扩散偏好市场。
企业家的问题就是要为这个市场设计一种最理想的产品，有三种选择：
1、设计满足某一角落市场的偏好的产品--单一利基战略。
2、推出两种或多种产品占领两个或多个细分市场--多重利基战略。
3、为市场中间的顾客设计新产品--大众市场战略
小公司并没有足够的资源来抓住并维持大众市场，因此对他们来说，单一利基战略最合理，大公司可以通过设计大小规格和功能数量都适中的产品来追逐大众市场。假设我们的开拓者公司足够大，并且为大众市场设计产品，当它推出产品的时候，市场的出现阶段就开始了。
成长
如果新产品畅销，新的公司会进入市场，表明步入市场成长阶段。假设第一家公司在市场的中心建立了自己的地位，那么第二家公司进入市场的何处？如果第二家公司是小公司，那么它可能为了避开与开拓者的正面竞争，选择在市场的某个角落推出其品牌。如果它是一家大公司，那么它很可能在市场的中心推出其品牌，与开拓者较量，这两家公司很可能最后分享大众市场。或者较大的第二家公司实行多重利基战略，包围并与开拓者周旋。
成熟
最终，市场内的竞争者们覆盖并服务所有主要的细分市场，市场进入成熟阶段。事实上，竞争者可能走得更远，会侵入彼此的细分市场，在这个过程中降低了每家的利润。随着市场增长变缓，市场增长变缓，市场分裂成更细的细分市场，此时高度市场裂化形成。
然而，即使是一个合并的市场也不会持续太久。其他公司会模仿这种成功品牌，市场最终又会出现分裂。成熟的市场在因竞争而导致的裂化和因创新而导致的合并中来回摇摆。
衰退
最终，对当前产品的需求开始降低，市场进入衰退阶段。不是社会总需求水平降低，就是新技术取代老技术。
